| 總發行量: 6165699 | | 2000年 12月 11日 | |
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| 全球型基金讓你繞著地球分散風險
• 分批投入可降低投資成本
前言：
雖然明年各國經濟成長趨緩，但是透過全球投資的方式，可以選擇較具成長性的企業，也可以跨國分散風險，可以說是既穩健又兼具成長性的投資方式。另外，在股市前景不明的環境下，債券投資也可以提供一個避風港，尤其是工業國的政府公債更是穩健的投資工具。想要有效的分散個人的資產，不妨選擇全球型基金與海外債券基金，做為個人的投資組合。
根據世界銀行的預測，明年全球經濟減緩幾已確定，各地區的經濟成長率除日本及中國大陸外皆明顯下降，至於過去10年扮演全球經濟火車頭的美國，明年經濟成長率也將從5.2％大幅減少為3.4％，其他包括歐洲的歐元區、英國、亞洲及整個新興市場，明年的經濟成長率預估值皆較今年減少，因此，投資人不管選擇任何一個市場成長趨緩的市場，都有很大的風險。
雖然明年全球的經濟成長率由4.1％減少至3.4％，但是由於全球市場龐大，基金經理人在選股時有較多標的可汰弱擇強，而且台股與摩根史坦利的世界指數，過去10年的連動系數呈現-0.26的負相關，也就是台股與世界指數走勢相反的機率較大，而且相關性也頗低，因此對台灣投資人而言，按照世界指數權值比重為布局指標的全球型基金，格外具有分散風險的效果。
• 全球型基金報酬穩定，波動風險低
根據富蘭克林投顧的統計發現，以過去20年的全球型基金平均表現來看，不論何時進場投資全球型基金，只要投資期間長達五年，報酬率都是正數。而全球型股票基金在過去10年間，也是漲多跌少的格局，而10年之中，全球型基金的年平均報酬率只有三年下跌，年平均報酬率為14.17％。
根據過去三年基金的統計發現，全球型基金的波動風險是所有股票型基金中，波動風險最低的基金，近三年波動風險為5.12％，而最具爆發力的新興市場波動風險則高達8％以上，相形之下，全球型基金一直是穩定獲利的最佳選擇。
• 投資屬性不同，績效反應也因而互異
只是全球型基金數量及種類眾多，投資人在挑選時應仔細選擇適合個人屬性及需求的基金，有些基金公司旗下就有多檔全球型基金，但是皆有不同的屬性。例如富蘭克林坦伯頓全球基金，對科技概念的標的著墨較多，選股包括醫療、通訊等產業，至於富蘭克林坦伯頓世界基金，則是同時投資新舊經濟題材的基金，相形之下，富蘭克林坦伯頓成長基金在操作上則更保守，持有的舊經濟類股比重較高，另一檔歐元全球成長基金則是以歐元計價的全球基金，提供分散貨幣風險考量的另一種選擇。投資人在選擇任何一支全球型基金之前，必須先弄清楚。
當然，也不是買了全球型基金就可以穩定的獲利，投資人在選擇基金時，還是要先觀察基金過去的績效表現。例如大聯全球成長趨勢基金自1991年成立以來，每年單年報酬率都為正值，頗經得起市場波動考驗；而較內行的投資人還可觀察個別基金的十大持股內容，對該基金的操作重心有更多的了解。而若基金對單一個股的持股比重較低，也較具分散風險的作用，例如富達國際基金前十大持股的投資比重都不超過2％，就會比重押單一個股的基金風險更低。
綜合而言，想要為資產尋求避風港的投資人，此時應選擇波動風險較小的基金做為投資標的，投資人可觀察基金的單位風險報酬率，報酬率愈高代表基金在考量風險的條件下，仍有較高的報酬率。而在進場時機的選擇上，也應採取分批的做法，不要將資金整筆投入，分多次進場，更能降低平均投資成本分散風險。
• 利用債券型基金保住資產
在全球股市動盪不安的情況下，現階段投資人也可考慮提高債券資產的部位，雖然債券投資並非全無風險，但是相較於股市，風險已相對較低。近來包括摩根士丹利添惠、李曼兄弟及所羅門美邦等國際大型券商，紛紛建議客戶提高債券投資比重，尤其是政府公債的投資價值更受肯定。
富蘭克林投顧指出，目前投資美國政府債券基金，有包括利率、稅率、匯率與資本利得等四項潛在獲利機會，除了年配息率約5％之外，還有免稅的優點，再加上持有強勢美元資產可能避開台幣貶值的風險，以及因股市資金轉往債市可望使得債券需求增加，而推升公債價格所帶來的資本利得，也是市場看好美國公債的主因。
但是如果投資高收益債券基金，投資人所承擔的風險就會大幅提高，許多高收益債券購買公司債，以賺取較高的利息收入，但是在經濟景氣不佳的情況下，公司債發生倒債的機率也大為升高，例如全球知名的績優藍籌股全錄公司（Xerox），近來發生破產的傳聞，就使得該公司所發行的公司債價格，幾乎跌至垃圾債券的水準。因此若投資公司債及新興市場國家政府債的債券基金，就比較無法達到防守保值的效果。
今年以來，因為股市大跌拖累股票型基金表現，許多債券基金的績效都優於股票型基金，投資人在選擇債券基金時，若是以避險為目的，則不論是單一國家或全球型債券基金，都應該選擇以工業國家政府債券為投資標的的基金。由於許多基金光從名稱上難以辨識投資標的，投資人應謹慎詢問查明後再投資。 | ▲Top
| 大失業潮來襲，你準備好救生圈了嗎？
• 迎戰和全世界一起搶飯碗的時代
前言：
嚴冬未至，台灣政經環境卻一片蕭瑟，回顧最近幾個月的台灣政經環境，政爭不休、產業出走、失業率已經連續五個月站在3％以上，賦閒人口日益增加。上班族該如何因應這波失業浪潮？面對與全世界一起搶飯碗的時代，唯有培養第二專長，才能延長職場壽命，另外，到大陸就業也不失為避免失業的好方法，而中年失業者先別氣餒，中年創業可能是另一個事業轉機。面對即將來襲的高失業浪潮，請準備好你的救生圈，以免在大失業潮下慘遭淘汰。
過去的三十幾年中，台灣失業率一直保持在3％以下，但是近來企業關廠、裁員的事件時有所聞，失業可能已經成為每個人的無形壓力了。從今年6月開始，失業率已經連續五個月站在3％以上，更讓失業的話題成為所有上班族關切的焦點。
失業率3％代表什麼意義呢？官方說法之一是「3％還不是台灣的歷史新高」，之二是「和工業國家相比，台灣的失業率還算相對偏低」，於是也有看法認為只要景氣好轉、失業率自然又會下降。但是從全球發展的角度來看，台灣目前正在向上攀升的失業率，屬於結構性的趨勢，因此上班族必須了解趨勢、預做準備，才能提早綁好救生圈，應付迎面撲來的大失業潮。
• 全球搶飯碗效應開始發酵
什麼是上班族不可不知的重要趨勢呢？中華經濟研究院研究員馬凱提出「上班族與全世界一起搶工作飯碗的時代來了」，也就是搶工作飯碗的對手不是在台灣島內，而是隱藏在全世界。例如藍領勞工的工作機會可能會轉給馬來西亞或是越南，白領工程師也不要暗自慶幸，你的老闆可能正考慮晉用波蘭或是大陸人士，因為以你目前的待遇可以聘請至少五位前社會主義國家的人才。
馬凱認為，如果不正本清源先認清此一趨勢，上自執政者、下至社會大眾，可能都會忽視日漸逼近的失業危機，而最終導致慘遭淘汰的命運。
過去世界分成三大陣營：資本主義、社會主義與第三世界，1980年代以來，蘇聯解體、柏林圍牆拆除、大陸開放，社會主義陣營藩籬撤除，紛紛走向市場經濟，大量廉價的人力、原料、資源一起加入大量生產、全球搶錢的行列。從正面來看，這種現象代表生產成本大幅下降，從負面來看，資本主義世界的就業者被迫與廉價人力潮正面競爭。
原本社會主義與第三世界的勞力，只能供應低技術層次的產業，但是隨著教育與訓練的普及，他們也開始搶食白領工作飯碗，馬凱認為這種全球搶飯碗的效應才剛開始發酵，未來會以加速度的方式行進。
• 產業外移加劇失業衝擊
也許有些人認為目前的失業率攀高，可能只是短暫的現象，但若是深入探討，失業形態有兩種，一種是循環性失業，一種是結構性失業。前者是指失業率隨著景氣循環而變動，景氣不好、失業率升高，景氣轉好、失業率就會下降；但是後者是指失業率因為經濟結構改變、產業變遷，造成部分類型的工作消失，也就是這種工作機會不會再回復。當產業追逐廉價人力、原料、資源而外移所造成的失業，顯然就屬於結構性失業。
從近20年的統計資料來看，因為企業歇業或是業務緊縮而造成的「非自願性失業」比例，由10年前的17％上升到今年的32％，同時近四年更維持在27％以上的高水準，顯示結構性失業的問題相當值得正視。
當台灣某些產業的成本條件轉差時，產業政策可以採取開放廉價勞力進口，以挽住產業外移的腳步，但是新政府上台後，隨即頒布縮減外勞配額與降低工時政策，等於在原本惡劣的環境下雪上加霜，自然又刺激新一波的產業外移，帶來更多的失業衝擊。
以往傳統產業外移，還有電子資訊等產業的遞補，釋出大量的工作機會，但是繼傳統產業之後，電子業也紛紛前進大陸；最令人憂心的是，若部分電子業上、中、下游聯袂外移，而下一棒的主流產業沒有適時接棒投資，則可能帶來的失業衝擊更令人擔憂。因此，這一波的失業危機不只是傳統產業勞工的隱憂，高科技電子產業的員工也必須及早準備，因應可能來襲的風暴。
• 上班族3大自救方案
在這個日趨嚴酷的就業環境中，上班族有什麼自救方案呢？我們提出幾個思考方向供民眾參考：
自救方案1：增加職場競爭力
台灣高鐵董事長殷琪在一場演講中曾表示，「在競爭愈趨激烈的時代，經驗如果不能轉換成知識，這種經驗就沒什麼價值」，如何將經驗轉換成可以提高產能與戰力的知識，如何自我學習與提升競爭力，是上班族可以採取的第一個行動方案。
自救方案2：到大陸就業
撇開意識形態，當全球的資源與人才都向大陸集中的情勢下，如果能夠跟著企業腳步前進大陸，一來可以延續資歷，二來可以因此擁有管理大陸市場的能力，將會是未來職場競爭的一項有力籌碼。
自救方案3：開創個人新事業
所謂危機就是轉機，如果當年施振榮沒有面臨失業，也就不會有今天的宏�集團。重新思考自己的優勢與劣勢，尋找最適合自己能力發揮的產業重新出發。
與全球一起搶飯碗不足為懼，怕的是沒有危機意識，不知道手中的工作飯碗，已經有相當多的競爭者正在一旁守候。危機就是轉機，想要迎戰21世紀，從現在起，你必須讓自己隨時接受挑戰。 | ▲Top
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