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| 財經生活 | | ![]() | ![]() | 選對銀行 折扣下殺4.5折
網路買基金 手續費現賺5成
投資基金已成了時下最盛行的一種理財模式，
但買基金必須負擔的手續費多寡不一，
用網路下單可說是最方便又可省下最多手續費的撇步。
文．游子瑩
當台灣出現「卡神」後，讓大家赫然發現，只要多用點心，也能把錢從銀行A回來，雖然金額不大，但賺回點零用錢也好。而對銀行來說，在越不景氣的時代，越是要誘發人們讓「不太流動的死錢活起來」，所以各種折扣紛紛出爐，尤其是近年來頗為熱絡的基金投資，就是一例。
投資基金有一定的費用，是眾所周知的事。但如果投資後賺到錢，尤其是當股市翻了幾番後，哪裡還有人會在意銀行的行政費用；不過，在還沒開始賺錢之前，就要付的費用──手續費，就「特別讓人在意」。
網路下單買基金撿便宜
現在，基金的手續費具有多元的優惠方案。以期間來分，就有基金募集期優惠、特惠期（如基金公司周年慶或基金公司因為新基金上架，同公司基金的手續費也打折）優惠；以投資方式來分，可分定期定額（包含扣得次數越多，手續費優惠越多）和單筆投資；以繳款方式來分，有臨櫃、網路（包含語音及ATM）優惠；還有大戶專用的單筆大額申購優惠……等。
基金投資年資逾10年的王靜如，因為擔任記帳士的工作，讓她對數字特別敏感。因此，投資基金時，除了基金績效的好壞之外，王靜如特別會注意手續費，尤其是基金占她可動用投資金額的50％，怎能不在意。
累積這麼多年的投資心得，王靜如投資基金時，幾乎都採用網路下單，因為各家銀行為了鼓勵民眾使用網路銀行，以便減少臨櫃人力的運用，所以網路下單的手續費，幾乎都比臨櫃買來得便宜。若以王靜如持有最久的群益馬拉松基金為例，臨櫃的1.275％比網路的0.975％，貴上0.3％（依國泰世華網路銀行數據計算）；而她長年以網路扣款，目前的基金手續費，已降到0.6％。
王靜如投資國內基金時，選擇直接向基金公司買；投資海外基金，選擇向銀行買。因為，不只銀行提供網路交易，基金公司也很鼓勵網路下單，所以手續費也很便宜。至於，會有這樣的策略操作，是因為王靜如發現，國內的銀行有時因為競爭，未必會賣國內其他基金公司的產品，使得基金的選擇性變小，所以她選擇直接向基金公司申購，而且搭上和基金公司合作的銀行帳戶扣款，也常有不錯的優惠，例如ING投信的基金以彰化銀行帳戶扣款的折扣就比其他行庫優惠；但海外基金則沒有這樣的問題，通常可以在一家銀行買到許多不同、上百檔的海外基金。
彙整資金 成一家銀行VIP
在銀行的企業金融業務因為台灣產業大量外移而萎縮、消費金融業務因為卡債風暴而銳減，各家銀行現在的業務發展重點，都鎖定在財富管理（例如基金業務），而且鎖定資產在300萬元以上為目標客群，資產金額越高，所能得到的服務自然也就越好。不過，對一般上班族來說，這個金額可不低。像王靜如就自認「不是那種有錢到可以成為銀行VIP的人」，但她還是成為台北富邦銀行的VIP，享受理專的服務，主要的原因就在於她懂得資源彙整。
「我很多朋友覺得，在不同家銀行買基金，就可以得到不同或更多的理財資訊，但我不這麼認為。」王靜如解釋，除非你在每一家銀行都能夠存進300萬元，成為VIP客戶，否則，不太可能會有什麼銀行的理專會「特別」服務你。不只如此，如果不是專門做商業銀行業務的金控、小銀行或偏公營的銀行，對財富管理的業務推展並不積極。王靜如就曾經因為求方便，在住家附近的小銀行買基金。結果，該行的理專，一問三不知，行內的手續費等相關優惠活動少得可憐，更別說主動推薦什麼基金，講解什麼投資趨勢了。
雖然，不是所謂的高資產客戶，沒辦法因為以單筆百萬元申購基金，享有特別優惠。但王靜如覺得以資源集中的方式讓自己成為一家銀行的VIP是很重要的事。除了可以及早得到第一手的基金投資優惠資訊外，還可以有一些特殊的優惠，像生日專屬優惠就是一個很值得掌握的好康。每年生日，王靜如都會收到銀行寄來的優惠券，就是從生日當月起算，3個月內向銀行單筆申購基金，可以享有手續費5折的優惠，但最多只能使用1次。
掌握第一手專屬優惠
一般來說，單筆手續費都比定期定額的優惠少，大多是在6∼7折左右，所以每年生日前後，王靜如會仔細看看有沒有什麼很想買的基金，把它集中在生日優惠期內買，尤其是像這種單筆進出的，金額較大，手續費差個2折可是一筆不小的費用。以海外基金為例，目前的手續費多半是3％，如果搭上生日優惠的列車，手續費當場省一半，也就是說，如果單筆投資10萬元，手續費就省了1500元。
不過，有一年生日，因為當時「想買的基金都買了」，王靜如就忘了繼續追蹤有沒有合適的基金標的，等到看上標的時，3個月的優惠期早就過了。正在扼腕時，先生的生日優惠券寄到了。
和理專越熟 優惠越好喬
「生日買基金不是都5折嗎？我收到我先生的壽星優惠券了，但是我先生的基金投資都是定期定額的，我剛好有想買單筆的基金，你把我先生的優惠轉給我啦！」接獲王靜如電話的理專，和上司報告一下後，馬上就把優惠轉到她的名下。但事後，王靜如發現，她自己生日時的優惠券上是5折，先生的卻是6.5折，當時沒想太多，直接打去跟理專商量，沒想到不只賺到生日優惠，還多省了1.5折。
面對林林總總的優惠，消費者也不應照單全收。而且，除了常見的優惠之外，有時還會有特惠期間（甚至特定基金）申購終身免手續費、持有基金一定期間後，手續費全免等方案（例如持有3年未贖回，手續費全免）。
王靜如常會加以比較，遇到募集期優惠時，她會看看該公司的其他基金是否績效良好，如果該基金公司及經理人過去的續效都不錯，而且新募集的基金在投資策略或趨勢的判定上是樂觀的，就會投資；遇到特定基金優惠時，就該多注意該檔基金近期的績效，如果績效下滑，資金吃緊，而發布的促銷優惠，那即使是終身免手續費，也得要多加考慮，畢竟買基金最主要的還是希望能賺投報率，績效不好的基金，手續費再便宜也沒有用。
整體看來，網路下單比臨櫃便宜。但王靜如認為，定期和銀行理專聯絡也很重要，除了瞭解最新的投資趨勢，也可以知道最新的優惠方案；而且，每一家銀行都會給理專一定的彈性或額度去調整部分的優惠，和理專越熟，有什麼優惠也比較「好喬」。
以目前定存利率2％來說，大部分的國內基金手續費都是控制在1.5％，但有時難免會遇到一些基金的手續費，費率高到2％，而且折扣很少。王靜如就曾經遇過這種連網路申購，基金手續費都沒有比較便宜的情況，最後，在理專的建議下，以「臨櫃辦理┼薪轉帳戶」來扣款，把原來手續費最多7折的優惠，下拉到6折，減少了1折的費用，「聊勝於無」。所以，在各銀行公布的各種折扣外，還是有很多商議的空間，是投資人要懂得把握的，才能讓自己在投資的同時，也不至於「讓銀行賺太多」。
你可以這麼做
•向基金業務推展較積極的銀行買基金
•銀行資金集中，成為一家銀行的VIP
•可收集別家更優惠的方案，請理專比照辦理
•夫妻或父母、兄弟姊妹的優惠，可以交換使用
•可要求同一公司的基金轉換時，若原申購的基金手續費較優惠，可要求延用
•可要求同一金融集團（如買新光的基金，用新光銀行帳戶扣款）帳戶或薪轉帳戶扣款優惠
•網路和臨櫃優惠相同時，選擇臨櫃辦理，要求理專提供優惠
•單筆投資金額越大，可要求更多折扣；如果有團體申購時，也可要求專案優惠 |
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| | ![]() | | | 善用小台指、選擇權 為手上股票買個保險
國際油價屢破新高，美股連動台股走勢混沌未明，
手上握有大型權值股的民眾，更容易在這種時候賠掉身家，
而專業操盤人則用期貨當成避險工具，可適時為自己的權值股買保障。
文．鄭國強
7月26日，台股大跌173點，隔天又再重挫404點，這樣的雙重打擊，讓人難以接受；明明1個月前大盤才從8900直奔9800餘點，卻自7月26日當天起至8月17日止，重摔1649點以上，平均每位投資人至少賠掉15％資產。
大盤重摔 權值股成地雷
今年這一波的大幅修正，讓手上抱著大型權值股如國泰金的投資人首當其衝，至8月17日止跌當日，就慘跌了23.8％，從92元摔到70.1元。對於手上握有其他和大盤連動程度較高的台積電、台塑石化、中鋼、友達等大型權值股的股民來說，也是叫苦連天。
去年，權值股也是跟著台股摔得鼻青臉腫，5月8日美國聯準會突然宣布升息，馬上引起全球股災，台股自當天到7月17日，大跌了15％，下修1112點，權值股中鴻海受傷頗重，從229元跌到179元，下跌了22％。
不論是今年還是去年的全球股災，同一期間，當大部分股票躺平的時候，卻仍有投資標的猛漲，就是台指期貨、選擇權的賣方。
一般投資人聽到期貨、選擇權都退避三舍，總覺得很複雜，但在緊要關頭，例如今年台股大幅修正，能夠做空方的期貨、選擇權都成了保存手上股票價值的唯一救星。
台股猛跌 期貨攤平又大賺
簡單的說，小台指期漲跌1點是50元，例如11月到期小台指期在10月22日台股重挫那天下跌287點，對賣出一口的人就賺14350元，若進行平倉動作（原來賣出的人要買回），連同保證金41250元可領回55600元。
回想起今年7月底台股大跌1649點來看，放空8月小台指期貨可至少進帳82490元，以4萬多元的保證金為計算基礎，報酬率高達100％，同期間大型權值股至少跌15％，用期貨來攤平手上下跌的權值股綽綽有餘，若買的部位夠多，甚至還可大賺。
「這如同為你的股票買保險。」寶來期貨自營部副總賴聖堂說，像他自己雖然有輝煌的操盤戰績─從2002至2006年7月總計為寶來曼氏自營賺進1.4億元，但仍主張用期貨、選擇權空方，為的資產「買保險」。
台指選擇權，也是個避險的好工具。選擇權都有個執行價，例如11月到期的9600點賣權（PUT），執行價就是9600點，若結算當日，台股收在9500點，那麼這個賣權至少值100點，在1點值50元換算下，所以其權利金至少有5000元；反之，當日大盤收在9700點，那麼，這個賣權的價值是0。
有股票者 做空避風險
所以，買賣台指選擇權就像將執行價和大盤的點數對賭，做多者通常買入買權，而放空者通常買入賣權，以手上已經有股票想要作避險的人而言，通常做空方，另也有以賣出買權做為放空的工具。
賴聖堂舉例，你認為台股在11月上萬點無望，那麼可以選擇賣出買權（Call），例如10月26日當天執行價為10000點的11月台股買權（Call）收盤為129點，至結算日當天，台股沒有到萬點，每口就有129點的收入，以每點50元換算值6450元。
因此，賴聖堂說，若一個投資人手上的股票市值目前為50萬元，則去賣出40口左右（不論先前是否有買入，都可先賣出，這是選擇權特色），以129點算價值合計約25萬8千元，期間若台股大跌，不可能結算在萬點時，手上股票跌價損失合計只要沒有到25萬元，都是多賺的，若超過，也有個「保險理賠金」可以拿。
同樣是放空，在買入賣權（PUT）的操作上，大華期貨投資研究部經理陳賓宇表示，若你預期未來台股將低於9600點，可選擇買入9600點的賣權，26日收盤價238點，也就是11900元左右買入，如果覺得不放心，就買9800點的賣權，但是比較貴，一口要16550元，由於離目前台股收盤指數比較遠，所以成交量也比較低。
隨時為現貨建立保障部位
賴聖堂表示，要操作得好還是得熟悉期貨、選擇權的相關知識，但不論如何，他都會建議投資人隨時為自己手上現貨建立保障部位。
當然，期貨部位操作不當，還是有它的風險，例如總統大選年319槍擊案，很多人在那一役彈盡援絕，比股票融資被斷頭還慘。陳賓宇強調，只要小心翼翼，做合理的避險，期貨對於保護手上股票價值還是頗有用。
國際油價居高不下，富邦證券董事長葉公亮曾表示，若油價站上90元，台股9000點會守得很辛苦。若手上握有大量權值股的投資人，可以考慮給你的股票買個保險。
怎麼開戶買期貨？
■填寫期貨買賣契約
■風險告知書
■授權約定轉帳帳戶
就是告訴證券商要從哪家銀行扣款，期貨、選擇權交易均是當日扣款。
何謂期貨
期貨就是一種預期價格，例如11月到期的小台股指數期貨（MTX 200711），10月26日收盤在9321點，表示市場認為11月結算時的大盤指數應該在9679點。
在買賣時：投資人可選擇站在多方還是空方，前者稱之為買進一口，後者則為賣出一口，只不過一口小台指要先繳41,250元的保證金才可以玩。
到期日：期貨按照時間，有不同的到期日，例如11月到期的小台股指數期貨最後結算日在11月第三個星期三，當天還沒平倉的人，全部強制平倉結算。所謂平倉，亦即原來買進一口者就得賣出一口，原來就選擇賣出一口者就得買回一口。
漲跌計算：指數期貨可被視為另一種指數，跟著大盤波動，但仍有自己的漲跌，小台指以1點50元計算，例如台指期上漲100點，那麼你的保證金就多了5000元，反之亦然。
保證金：買賣期貨要繳一筆保證金才可以玩，以小台指41250元算，1點漲跌是50元，所以你買進一口期貨，當下跌825點的時候，全部賠光。但為了風險考量，只要下跌190點的時候，也是保證金只剩下31,750元時，期貨商會強制要求你補保證金至41250元，否則強制平倉。 |
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