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| 產業研究 | | ![]() | ![]() | 宏�購併雙品牌 深耕美國市場、防禦Lenovo在歐洲的擴張、確立全球PC第三
〈主筆室〉
TRI觀點：
PC品牌廠商宏�(Acer ) 2007年8月27日宣布以每股1.90美元，總價7.1億美元的金額，收購美國的第四大的PC品牌廠商Gateway；此一併購案也使宏�能承接Gateway對歐洲Packard Bell的優先購買權。宏�一次併入Gateway和Packard Bell，希望藉由Gateway深耕美國市場、Packard Bell防禦Lenovo在歐洲的擴張、且一舉確立全球PC第三名的地位。
一.產業競爭激烈、水平整合帶來規模經濟綜效
PC產業廠商之間競爭激烈，加上利潤不斷下滑，廠商的規模效應將更為突顯，整合是必然的趨勢，宏�併入Gateway和Packard Bell後，原先全球7% (圖一)的市場占有率，加計Gateway的1.83%，將取代Lenovo成為全球前三大的PC廠商。以2007年PC出貨量2.5億估算，整併後的宏�電腦出貨量將突破兩千萬台，在關鍵零組件、通路行銷資源整合之後，可從規模的擴大取得成本上的節省，宏�具備供應鏈效率的優勢，Gateway擁有宏�急欲取得的美國零售通路，兩者的結合能帶來互補效益，宏�認為從2008年開始可預見節省的成本效益為1億5千萬美金。
二.取得Gateway品牌 加速拓展美國消費市場
Gateway歷經2000年經濟不景氣，近年來經營一直不甚理想。2002年曾大舉進軍零售通路市場，提供各類消費性電子商品、2003年收購低價PC公司eMachines、之後關閉自營店，但這些新策略似乎未能讓Gateway獲利好轉。雖然電腦產業競爭激烈，Gateway在營收成長和獲利都面臨相當大的壓力，亦不時的有出售的傳聞。雖然經營上遇到相當大的壓力，但毫無疑問，Gateway在美國是非常知名的電腦品牌，牛奶盒子的商標深植美國人心中，而Gateway在關閉自營店後，便成為美國零售貨架上的重要產品，在零售通路市場有相當不錯的表現。"如果要發展美國個人消費者和零售市場，那麼就必須要考慮Gateway"宏�看上的便是Gateway在美國的高品牌知名度以及零售通路優勢。根據IDC估計，2007年第二季，Gateway約占有14% 的美國消費者市場，Acer只有7%。
宏�併購Gateway後在美國市場經營上，首先面對的挑戰便是切割出宏�、Gateway、eMachines這三個品牌的市場定位。宏�應該會在美國消費通路市場上保留Gateway，維持在中高階定位；而Gateway原先包含教育市場、政府部門的商用部分，有可能切割出去。商用市場部分可能以Acer的品牌為主力。至於eMachines原先是以低價在市場中立足，跟以低價切入市場的Acer衝突比較大，若要保留此一品牌，未來可能以更低階的機種為主。HP購併Compaq後，也花了不少時間在重新建立HP和Compaq間的產品品牌定位；宏�購併Gateway後，勢必也得要一年以上才能逐漸見到併購效益的出現。
三.收購Packard Bell打亂Lenovo佈局
2003年，Lenovo併購IBM的個人電腦業務，此一購併案使Lenovo從中國市場踏進國際市場，尤其是美國市場。而最近Lenovo為開拓歐洲市場，Lenovo在8月初就發出訊息，表示正在和荷蘭的Packard Bell BV磋商，並與其簽訂諒解備忘錄，準備購入其股權。
Packard Bell位于荷蘭，是歐洲第三大消費PC廠商，市占率約有10%，在法國、葡萄牙和英國等市場擁有較強勢的地位，Packard Bell也逐步向東歐、中東､非洲和拉美等市場擴張。宏�此次透過Gateway和Packard Bell的優先購買權，搶先Lenovo一步取得Packard Bell，使宏�在歐洲的地位更佳的鞏固，打亂Lenovo在歐洲的如意算盤。
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| | ![]() | | | 平面電視之採購決策越來越複雜
根據The Wall Street Journal報導，電視由於許多新功能的加入，使得消費者在採購這類產品時，面臨更多選擇，也使決策過程變得越來越複雜。最近有一些電視具備一些嵌入式技術，能夠連結到無線家庭網路或Internet videos，有些產品則內建有數位錄影的功能，未來數月還有新一波的選擇加入市場。HP新推出的MediaSmart液晶電視，能夠以無線的方式連接到家庭網路，並且能夠播放網路中的電影、音樂或相片檔案。今年稍後，Samsung Electronics將推出一款無線電漿電視，配備一個分離的媒體hub，放在電視機兩百英呎之內的地方，消費者可以利用它以無線方式連結PC、影像攝影機、遊戲機等裝置。Sharp也計畫明年在其Aquos平面電視中加入網路技術。
從消費者的角度來看，這些新世代的平面電視，將可能滿足他們大部分的娛樂需求，這樣的一台電視可以從Internet下載電影、音樂與影像，提供消費者在生活上極大的便利性。不過Gartner分析家警告，相關網路技術可以說還處在比較早期的階段，由於目前電視中這類技術尚未標準化，因此消費者在採購一些裝置的時候，也許會因為不相容的問題，而使功能受到限制，而這個問題可能造成消費者很大的挫折感。 | |
液晶面板用ITO靶材合約價呈現上揚走勢
液晶面板表面電極膜用之ITO靶材合約價呈現上揚走勢。7-9月出貨價格較上一季仍維持穩定，但年底旺季來臨，需求將進一步增強。由於面板廠商產量增加，需求亦隨之翻高，7-9月部份中小型廠商已面臨漲價壓力。10-12月之合約價上漲可能性相當高。
7-9月之合約價已確定與上一季相同維持在5500-7000日圓。日礦金屬、三井金屬等ITO靶材廠商已與日本、韓國、台灣面板廠商展開價格交涉。在去年下半年開始減產的面板廠商轉為增產狀況下，ITO靶材的交易亦趨於熱絡。ITO靶材大廠表示，7-9月的接單量較4-6月增加2成以上。由於供需趨緊，面板廠商態度亦轉為以取得穩定供貨為優先。
相對議價能力較低的中小型面板廠商7-9月已開始面對3-5%的漲幅。大部分大廠亦以10-12月價格調漲為條件，維持價格不變。ITO靶材廠商之間的市佔率爭奪持續上演；加上銦材料價格上漲，廠商獲利大幅下降，為及早改善獲利狀況，10-12月計畫調漲7-8%之幅度。由於接下來將進入年底，面板廠商生產之旺季；交易趨於熱絡，預估供需將出現進一步吃緊的狀況。由於賣方市場佔優勢之情況明顯，價格上漲可能性升高。 | |
| | ![]() | | | NAND Flash現貨價維持高檔
數位相機記憶卡等使用之NAND Flash現貨價維持高檔。究其原因，乃合約市場交易熱絡，流入現貨市場的產品數量減少，造成缺貨狀態所致。此外，由於半導體廠商之生產良率似乎一直無法提昇，部份代理商表示缺貨狀態將持續到年底。
生產成本較低的「多層」型主力產品之中，容量8Gb NAND Flash平均價格在28日時點一顆為8.3-8.4美元。受到本月3日韓國三星電子發生工廠跳電事件之影響，價格一路上漲至9.3美元之後回軟，但仍然維持在高檔。16Gb產品一顆平均價為16.3-16.4美元，與8Gb產品相同。流通量雖不多，但三星電子佔有率高的「二層」型8Gb產品價格，較事故前上漲4成。
高價的主要原因在於合約市場交易強勁。傳聞在9月將推出新款iPod的最大買家Apple採購意願轉強。半導體廠商皆優先供應大廠，流入現貨市場的產品數量減少。加上三星電子、Hynix降低成本為目標，持續轉向生產最先端產品，然量率一直無法提升。導體廠商指出，部份劣質產品以低價出貨至東南亞市場。而三星受事故影響，預估9月以後供應量將減少，雖然價格不至於大幅上揚，但可能波及下游廠商之生產計畫。 | |
| | ![]() | | | SONY發表15款「BRAVIA」系列Full HD液晶電視新機種
SONY日前發表「BRAVIA」系列液晶電視新機種，共計6個系列、15款機種，，畫面尺寸40∼70吋，預定於9月20日起陸續推出上市。全機種均支援Full HD高畫質（1920×1080畫素），並採用新開發的面板，色階達到傳統產品的64倍。最廉價的40吋機種售價約27萬日圓。
型號中有「X」或「W」的10款高階機種，內建新開發的殘影抑制技術。目前液晶電視大廠均紛紛開始採用影像刷新率達每秒120格的120Hz技術，而此次SONY則又新加入可針對個別影像補正的技術，使畫質更為清晰。
此外，新機種中有13款同時配備採用2.4GHz頻帶的無線遙控器，傳統紅外線遙控器操作時須對準內建於電視的訊號收發器，而新產品則不具方向性，可大幅提升使用的便利性。
配合新機種的問世，該公司同時發表可與電視搭配的硬碟錄放影機「BRX-A250」，以及可透過網路隨選視訊（VOD）的電視盒「BRX-NT1」。前者內建250GB硬碟，約可錄製70分鐘高畫質影像。兩款機種均可利用BRAIVA隨機的遙控器操控，且體積僅及一般DVD錄放影機的1/4，可直接裝設於電視的背面。 | |
| | ![]() | | | 業者極力為CMOS感應器尋找新應用
根據EE Times報導，CMOS影像感應器最近發展欲振乏力，其中一個原因是新應用採用的速度不及預期，例如目前大部份的數位相機還是在採用CCD感應器，儘管CMOS技術在畫質與元件整合性上有長足的進步。IC Insights分析家認為數位相機必須到2009年度，所採用的CMOS感應器才可能超越CCD感應器。也就是因為CMOS在數位相機中的採用不如預期，再加上數位相機市場本身的發展已經比較疲軟，因此CMOS製造商必須極力爭取新的嵌入式應用，例如汽車、影像保全系統、筆記型電腦Webcam、醫療應用等領域，如此才有可能將CMOS市場在2006與2011年間的複合平均年成長率維持在16%。
供應商所面臨的景況是一個籠罩陰霾的未來；例如Micron最近一季CMOS營收1億3800萬美元，比前一季減少12%，比去年同期減少35%。不過American Technology Research認為這個市場在下半年將會改善，主要是因為手機出貨量維持強勁，另外業界逐漸從VGA直接轉向2-Mpixel感應器；也就是說2-Mpixel感應器逐漸成為主流，而這類產品具備的平均價格優勢遠高於VGA感應器。未來主流手機產品將會採用更多解析度更高的感應器，並將因而帶動供應商的利潤與出貨量。 | |
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